Projeto realizado entre 2001 e 2003 consiste em uma rede de pesquisadores, integrada por jovens estudantes dos espaços populares e profissionais de institutos de pesquisas e centros universitários. Seu objetivo era avaliar e monitorar políticas públicas dirigidas aos espaços favelados do Rio de Janeiro e de outros estados brasileiros. A partir da produção de instrumentos metodológicos específicos, o Observatório Social de Favelas atuava na produção de dados primários, em particular nos campos socioeconômico, educacional e cultural, sobre os espaços favelados; na elaboração de análises, interpretações e conceitos, de caráter socioeconômico, educacional e cultural; criando assim subsídios para elaboração de políticas públicas para estes territórios.
O programa chegou a contar com núcleos de pesquisadores na Rocinha, Maré, Cantagalo/Pavão/Pavãozinho,Chapéu Mangueira/Babilônia, Rio das Pedras e Vila Kennedy.
